你理财,互联网明日股市预测!
薅羊毛 | 网贷排名 | 移动理财
当前位置: 互联网理财 > 网贷快讯 >

拍拍贷调研报告:魔镜风险评估体系,待征信环境新征途

2016-03-10消息,

编者按:提到拍拍贷这个平台,可能想到最多是“中国第一家网贷平台”、“纯信用平台”、“不垫付平台”等等,这些标签在表现拍拍贷的特立独行的时候,也在一定程度上限制了拍拍贷发展,拍拍贷就像一个行业的“独行者”,但是这个“独行者”能走多远?

 

1、股东:高层团队基本为上海交通大学毕业,首家完成C轮融资的平台

 

拍拍贷是我国第一家成立的P2P平台,这个应该是投资人都知道事情。平台是在完全借鉴国外的纯线上平台的运营模式下建立的。拍拍贷和Lending Club同年上线中间只隔了一个月的时间,但是现在的际遇各自不同,只能说征信环境造就不同的平台。

今年4月,拍拍贷完成了C轮融资,注资方是联想控股旗下君联资本和海纳亚洲联合领投,VMS Legend Investment Fund I 、红杉资本以及光速安振中国创业投资基金等机构跟投。2012年10月拍拍贷获得红杉资本(Sequoia Capital)千万美元级别投资,成为首家完成A轮融资的网贷平台。2014年4月拍拍贷率先完成B轮融资,投资机构为光速安振中国创业投资,红杉资本及诺亚财富。

目前拍拍贷的运营公司是上海拍拍贷金融信息服务有限公司,由北京拍拍融信投资咨询有限公司全资持有的,拍拍贷和人人贷与风投机构合作模式相同,都是在境外成立合资企业,再通过境外合资企业投资平台持股公司。

拍拍贷测评手记

图1: 上海拍拍贷金融信息服务有限公司企业信息

2、产品:拍拍理财产品:无垫付→有垫付(部分产品)

在2014年之前,拍拍贷的产品是不垫付的,迫于市场环境的压力,拍拍贷做出大刀阔斧的革新,2014年10月拍拍贷进行了改版,大大提升用户体验和平台的透明度;2014年11月,推出逾期就赔标、彩虹计划,部分产品出现了垫付的模式。其中散标中的“逾期就赔标”和“第三方担保标”都有相应的垫付,前者是风险准备金垫付,后者是合作的机构给予担保垫付。但是这两款业务的借款标的风险处于中低阶段,中高风险的借款标平台仍然是不予垫付的。

最开始拍拍贷提供的垫付模式,与现在的垫付模式不同,不是采用风险准备金和担保的模式,而是采用“本金保障计划”的模式。“本金保障计划”的要求比较严格,参与该计划需要符合四个条件:第一,成功投标50笔或以上,同一列表的多次投标视为一次;第二,单笔投资金额小于5000元,并且小于该笔借款总额的1/3;第三,该笔借款发生坏账,且坏账总金额大于收益总金额,3个工作日内赔付差额,也就是赔付本金损失部分;第四,在本期有效期内。对于大部分的拍拍贷投资人是很难达到“本金保障计划”的标准的。

拍拍贷测评手记

图2: 拍拍贷产品体系

3、风控体系——魔镜风险评估系统是什么?估计只有拍拍贷才知道,投资人并没有直观的感受

拍拍贷在平台上并没有对魔镜风险评估系统做过多的解释,只是从魔镜的作用上做了描述,而且主要是从借款人端进行的描述,对投资人端并没有直观的感受。虽然出于商业机密的角度,魔镜风险评估系统不能公开,但是风险评估的风险评估因素,少数因素(例如借款人的基本信息)占比应该还是可以向公众展示的。除此以外,魔镜风险评估系统的流程也并没有公布,哪怕是最简单的介绍也是没有的。

小编觉得其实所谓魔镜它也仅仅只是一个平台自用的信用评级体系,数据也是基于平台8年积累的客户。在套用魔镜评估体系的时候,首先是借款人信息的真实性(特别是来源于互联网的信息),光靠平台自身是无法做到全覆盖的,也不能准确的衡量,其次并不能涵盖所有的逾期借款人类型,毕竟基数有限。所以小编认为,魔镜具有一定的局限性。

根据拍拍贷一季度业绩报告中公布的数据,2007年该平台逾期率为7.12%,2010年下降至4%以下;2014年,平台综合逾期率已降至1.75%。根据拍拍贷的说法,主要源于其决策越来越多基于数据,人的主观因素在整个审贷中占比不断下降,另外历经8年打造的魔镜风控系统,也发挥了重要作用。

拍拍贷测评手记

图3: 拍拍贷平台逾期率情况

4、投资体验:平台注册流程较为简单,APP页面简单大方

从注册流程上来说,拍拍贷的注册比较简单,有两种方式,一种是手机号码注册,另外一种是邮箱注册,两种方式都会发放验证码,在完成注册后,会跳转至风险评估测试页面。如果投资人要进行充值、提现、投资等行为需要进行身份证的验证,充值可以采用多种的形式,第三方支付(支付宝、财付通)、网上银行都可以进行充值,在提现的时候,绑定的银行卡必须与身份证绑定的信息相符,否则是没办法提现的。

此外拍拍贷在2014年的时候推出了拍拍贷借款APP,在2015年又推出了拍拍贷理财APP,这两个APP针对的分别是借款端客户和理财端客户。拍拍贷理财APP的页面比较简洁,“股市”是拍活宝、彩虹计划和散标投资这三款产品,还有“我的账户”和“其他”,“其他”主要是一些APP功能的设置。整体上来说拍拍贷的理财APP设计的比较简洁大方,操作过程也比较简单。

5、平台透明度:平台透明度尚可,但是透明度与“纯信用贷款”、“无垫付”模式并不匹配

通过拍拍贷的官网可以看到,在公司信息披露方面,披露的信息主要有公司的管理团队、股东介绍、拍拍贷办公区域、团队图片等,但无第三方合作方介绍。

在借款项目的的信息披露上,公布了借款人的基本信息,借款人在拍拍贷的借款记录,另外还公布借款人黑名单,但没有公布借款协议,以及借款人的证件照等。

在运营数据披露上,平台定期发布半年报以及年报,并有登录页面发布了注册人数,以及上月的借款人次和投资人次,无实时运营数据。

在资金方面,2014年拍拍贷与长沙银行签署了战略合作,为拍拍贷客户提供点对点账户资金划付服务,但小编在今天投资的过程中,并没有哪个步骤体现了资金的银行托管。另外拍拍贷的风险准备金由银行存管,每月会发布风险准备金存管报告。

拍拍在信息公布上,可以说是比较透明的,但是在借款项目的信息披露上是明显不够的。因为平台的借款项目主要是信用标,而且平台对于中高风险借款项目,是不垫付的,在这种情况下,平台如果对借款项目的信息披露的不完整,投资人便无法做出正确的投资决策,所以平台借款项目信息与贷款种类、垫付模式是不匹配的。

6.互动舆情: 拍拍贷负面舆情消息比较多,投资人对平台的风控能力并不认可

拍拍贷的互动渠道主要有论坛、在线客服、电话以及微信和微博等,微信公众号的页面显示的是“我要借款”、“借款服务”,可以看出平台更关注借款人端的服务,对投资人的重视不够。

从盈灿咨询的舆情系统分析,近半年拍拍贷的舆情数量为245条,其中新闻的数量仅有11条,在微博、论坛讨论数量也比较少,仅有25条。更多的是QQ群的讨论数量,达到了209条。

从QQ群以及论坛讨论的话题来看,投资人讨论的热点是拍拍贷“逾期以及不兜底行为”,投资人将拍拍贷戏称为“老赖们的天堂”,可见在投资人心中对平台的“魔镜”风控体系的认可度并不高。此外投资人认为平台只是通过电话进行催收,这样对催收力度是不够的,这点通过平台论坛的“催收专栏”也可以看出来,虽然平台每月都有公布催收情况,但更多的是描述平台如何通过电话进行催收,也无怪乎投资人会认为平台的催收工作是不给力的。

总结:

拍拍贷这个独行者能走多远,很大程度上取决于我国未来的征信体系的建设,正如前面所讲的,虽然拍拍贷推出了魔镜风险评估体系,但是受限制于用户基数,如果平台仍然只开展个人信用借款标,很难做到规模的快速扩张。在全行业都本息承诺垫付的压力下,平台也推出了彩虹计划和逾期就赔标,这是拍拍贷的变通,也是拍拍贷的无奈。随着我国征信环境逐渐变好,拍拍贷的纯线上的模式的优势在未来也许能更好的显现。

同样的额度、同样的三步申请,一分钟就可贷款。门槛更低、费率更低、品种更丰富申办入口